البنوك المركزية
Central Banks
يعتبر البنك المركزي قلب الجهاز المصرفي، فهو يشرف على النشاط المصرفي بشكل عام.
ويقوم بإصدار أوراق النقد (البنكنوت).
ويعمل على المحافظة على استقرار قيمتها.
وهو "بنك الحكومة" حيث يتولى القيام بالخدمات المصرفية للحكومة ويشاركها في رسم السياسات النقدية والمالية.
وهو أيضًا "بنك البنوك" حيث يحتفظ بحسابات المصارف لديه، ويقوم بإجراءات المقاصة بينها، وتقديم القروض للمصارف التجارية وغيرها من المؤسسات الائتمانية.
وكذلك يقوم بإعادة خصم ما تقدمه إليه المصارف من أوراق تجارية باعتباره المقرض الأخير للنظام الائتماني، وكرقيب على الائتمان بالدولة.
ما هو البنك المركزي؟
البنك المركزي هو مؤسسة مالية تتمتع بالسيطرة المتميزة على إنتاج وتوزيع الأموال والائتمان لأمة أو لمجموعة من الدول.
في الاقتصادات الحديثة، عادة ما يكون البنك المركزي مسؤولاً عن صياغة السياسة النقدية وتنظيم البنوك الأعضاء.
إن البنوك المركزية بطبيعتها غير قائمة على السوق أو حتى مؤسسات مناهضة للمنافسة.
على الرغم من أن بعضها مؤمم، فإن العديد من البنوك المركزية ليست وكالات حكومية، ولذلك توصف بأنها مستقلة سياسياً.
ومع ذلك، حتى لو لم يكن البنك المركزي مملوكًا قانونًا من قبل الحكومة، فإن امتيازاته تحددها وتحميها القانون.
السمة الحاسمة للبنك المركزي - تميزه عن البنوك الأخرى - هي وضع الاحتكار القانوني الذي يمنحه امتياز إصدار الأوراق النقدية والنقد.
يسمح للمصارف التجارية الخاصة فقط بإصدار مطلوبات الطلب، مثل فحص الودائع.
فهم البنوك المركزية:
على الرغم من أن مسؤولياتهم تتراوح على نطاق واسع، اعتمادًا على بلدهم، فإن واجبات البنوك المركزية (ومبررات وجودها) تقع عادةً في ثلاثة مجالات.
- أولاً، تتحكم البنوك المركزية في المعروض النقدي الوطني وتتلاعب به: إصدار العملة وتحديد أسعار الفائدة على القروض والسندات.
عادة، ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة لإبطاء النمو وتجنب التضخم؛ إنها تخفضها لتحفيز النمو والنشاط الصناعي وإنفاق المستهلكين.
بهذه الطريقة، يديرون السياسة النقدية لتوجيه اقتصاد البلاد وتحقيق الأهداف الاقتصادية، مثل العمالة الكاملة.
- ثانيًا، ينظمون البنوك الأعضاء من خلال متطلبات رأس المال، ومتطلبات الاحتياطي (التي تحدد مقدار القروض التي يمكن للبنوك إقراضها للعملاء، ومقدار النقد الذي يجب الاحتفاظ به في متناول اليد)، وضمانات الودائع، من بين أدوات أخرى.
كما أنها توفر القروض والخدمات لبنوك الدولة وحكومتها وتدير احتياطيات النقد الأجنبي.
- وأخيرًا، يعمل البنك المركزي أيضًا كمقرض للطوارئ للبنوك التجارية المتعثرة والمؤسسات الأخرى، وأحيانًا حتى للحكومة.
من خلال شراء التزامات الدين الحكومي، على سبيل المثال، يوفر البنك المركزي بديلاً جذابًا سياسيًا للضرائب عندما تحتاج الحكومة إلى زيادة الإيرادات.
نبذة تاريخية عن البنوك المركزية:
كانت النماذج الأولية للبنوك المركزية الحديثة هي بنك إنجلترا و Riksbank السويدي، والتي يعود تاريخها إلى القرن السابع عشر.
كان بنك إنجلترا أول من اعترف بدور المقرض الأخير.
تم إنشاء بنوك مركزية مبكرة أخرى، ولا سيما بنك نابليون الفرنسي و Reichsbank الألماني، لتمويل العمليات العسكرية الحكومية الباهظة الثمن.
كان السبب الرئيسي في ذلك هو أن البنوك المركزية الأوروبية سهلت على الحكومات الفيدرالية النمو، وشن الحرب، وإثراء المصالح الخاصة التي عارضها العديد من الآباء المؤسسين للولايات المتحدة - الأكثر حماسًا توماس جيفرسون - إنشاء مثل هذا الكيان في بلدهم الجديد. على الرغم من هذه الاعتراضات، كان لدى الدولة الشابة مصارف وطنية رسمية والعديد من البنوك المستأجرة من قبل الدولة للعقود الأولى من وجودها، حتى تم تأسيس "فترة مصرفية مجانية" بين عامي 1837 و 1863.
أنشأ قانون البنوك الوطني لعام 1863 شبكة من البنوك الوطنية وعملة أمريكية واحدة، مع نيويورك كمدينة احتياطية مركزية.
واجهت الولايات المتحدة بعد ذلك سلسلة من الذعر المصرفي في 1873 و 1884 و 1893 و 1907.
واستجابة لذلك، أنشأ الكونجرس الأمريكي في عام 1913 نظام الاحتياطي الفيدرالي و 12 بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي في جميع أنحاء البلاد لتحقيق الاستقرار في النشاط المالي والعمليات المصرفية.
ساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد في تمويل الحرب العالمية الأولى والحرب العالمية الثانية من خلال إصدار سندات الخزانة.
بين عامي 1870 و 1914، عندما كانت العملات العالمية مرتبطة بمعيار الذهب، كان الحفاظ على استقرار الأسعار أسهل بكثير لأن كمية الذهب المتاحة كانت محدودة.
وبالتالي، لا يمكن أن يحدث التوسع النقدي ببساطة من قرار سياسي لطباعة المزيد من الأموال، لذلك كان من السهل السيطرة على التضخم.
كان البنك المركزي في ذلك الوقت مسؤولاً في المقام الأول عن الحفاظ على تحويل الذهب إلى عملة.
وأصدرت مذكرات على أساس احتياطيات الذهب للبلد.
عند اندلاع الحرب العالمية الأولى ، تم التخلي عن معيار الذهب، وأصبح من الواضح أنه في أوقات الأزمات، تواجه الحكومات عجزًا في الميزانية (لأنها تكلف المال لشن الحرب) وتحتاج إلى موارد أكبر ستطلب طباعة المزيد من المال. كما فعلت الحكومات ، واجهت التضخم.
بعد الحرب، اختارت العديد من الحكومات العودة إلى معيار الذهب في محاولة لتحقيق الاستقرار في اقتصاداتها.
وبهذا ارتفع الوعي بأهمية استقلالية البنك المركزي عن أي حزب أو إدارة سياسية.
خلال الأوقات العصيبة من الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن العشرين وعواقب الحرب العالمية الثانية، فضلت حكومات العالم في الغالب العودة إلى بنك مركزي يعتمد على عملية صنع القرار السياسي.
برز هذا الرأي في الغالب من الحاجة إلى فرض السيطرة على الاقتصادات التي مزقتها الحرب.
علاوة على ذلك، اختارت الدول المستقلة حديثًا الاحتفاظ بالسيطرة على جميع جوانب بلادها - رد فعل عنيف ضد الاستعمار.
كان صعود الاقتصادات المدارة في الكتلة الشرقية مسؤولاً أيضًا عن زيادة تدخل الحكومة في الاقتصاد الكلي.
في نهاية المطاف، ومع ذلك، عاد استقلال البنك المركزي عن الحكومة إلى الموضة في الاقتصادات الغربية وساد باعتباره الطريقة المثلى لتحقيق نظام اقتصادي ليبرالي ومستقر.
البنوك المركزية والانكماش:
على مدى ربع القرن الماضي، ارتفعت المخاوف من الانكماش بعد الأزمات المالية الكبيرة.
لقد قدمت اليابان مثالاً واقعاً. بعد أن انفجرت الأسهم والفقاعات العقارية في 1989-90، مما تسبب في فقدان مؤشر نيكي ثلث قيمته في غضون عام، أصبح الانكماش راسخًا.
تباطأ الاقتصاد الياباني، الذي كان أحد أسرع الاقتصاديات نموًا في العالم من الستينيات إلى الثمانينيات، بشكل كبير.
أصبحت التسعينيات معروفة بالعقد المفقود في اليابان. في عام 2013، كان الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لليابان لا يزال أقل بنحو 6٪ من مستواه في منتصف التسعينات.
أثار الركود الكبير في 2008-2009 مخاوف من فترة مماثلة من الانكماش المطول في الولايات المتحدة وأماكن أخرى بسبب الانهيار الكارثي في أسعار مجموعة واسعة من الأصول.
وتعرض النظام المالي العالمي للاضطراب بسبب إعسار عدد من البنوك والمؤسسات المالية الكبرى في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا، وهو ما يمثله انهيار بنك ليمان براذرز في سبتمبر 2008.
Central Banks
ويقوم بإصدار أوراق النقد (البنكنوت).
ويعمل على المحافظة على استقرار قيمتها.
وهو "بنك الحكومة" حيث يتولى القيام بالخدمات المصرفية للحكومة ويشاركها في رسم السياسات النقدية والمالية.
وهو أيضًا "بنك البنوك" حيث يحتفظ بحسابات المصارف لديه، ويقوم بإجراءات المقاصة بينها، وتقديم القروض للمصارف التجارية وغيرها من المؤسسات الائتمانية.
وكذلك يقوم بإعادة خصم ما تقدمه إليه المصارف من أوراق تجارية باعتباره المقرض الأخير للنظام الائتماني، وكرقيب على الائتمان بالدولة.
ما هو البنك المركزي؟
البنك المركزي هو مؤسسة مالية تتمتع بالسيطرة المتميزة على إنتاج وتوزيع الأموال والائتمان لأمة أو لمجموعة من الدول.
في الاقتصادات الحديثة، عادة ما يكون البنك المركزي مسؤولاً عن صياغة السياسة النقدية وتنظيم البنوك الأعضاء.
إن البنوك المركزية بطبيعتها غير قائمة على السوق أو حتى مؤسسات مناهضة للمنافسة.
على الرغم من أن بعضها مؤمم، فإن العديد من البنوك المركزية ليست وكالات حكومية، ولذلك توصف بأنها مستقلة سياسياً.
ومع ذلك، حتى لو لم يكن البنك المركزي مملوكًا قانونًا من قبل الحكومة، فإن امتيازاته تحددها وتحميها القانون.
السمة الحاسمة للبنك المركزي - تميزه عن البنوك الأخرى - هي وضع الاحتكار القانوني الذي يمنحه امتياز إصدار الأوراق النقدية والنقد.
يسمح للمصارف التجارية الخاصة فقط بإصدار مطلوبات الطلب، مثل فحص الودائع.
فهم البنوك المركزية:
على الرغم من أن مسؤولياتهم تتراوح على نطاق واسع، اعتمادًا على بلدهم، فإن واجبات البنوك المركزية (ومبررات وجودها) تقع عادةً في ثلاثة مجالات.
- أولاً، تتحكم البنوك المركزية في المعروض النقدي الوطني وتتلاعب به: إصدار العملة وتحديد أسعار الفائدة على القروض والسندات.
عادة، ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة لإبطاء النمو وتجنب التضخم؛ إنها تخفضها لتحفيز النمو والنشاط الصناعي وإنفاق المستهلكين.
بهذه الطريقة، يديرون السياسة النقدية لتوجيه اقتصاد البلاد وتحقيق الأهداف الاقتصادية، مثل العمالة الكاملة.
- ثانيًا، ينظمون البنوك الأعضاء من خلال متطلبات رأس المال، ومتطلبات الاحتياطي (التي تحدد مقدار القروض التي يمكن للبنوك إقراضها للعملاء، ومقدار النقد الذي يجب الاحتفاظ به في متناول اليد)، وضمانات الودائع، من بين أدوات أخرى.
كما أنها توفر القروض والخدمات لبنوك الدولة وحكومتها وتدير احتياطيات النقد الأجنبي.
- وأخيرًا، يعمل البنك المركزي أيضًا كمقرض للطوارئ للبنوك التجارية المتعثرة والمؤسسات الأخرى، وأحيانًا حتى للحكومة.
من خلال شراء التزامات الدين الحكومي، على سبيل المثال، يوفر البنك المركزي بديلاً جذابًا سياسيًا للضرائب عندما تحتاج الحكومة إلى زيادة الإيرادات.
نبذة تاريخية عن البنوك المركزية:
كانت النماذج الأولية للبنوك المركزية الحديثة هي بنك إنجلترا و Riksbank السويدي، والتي يعود تاريخها إلى القرن السابع عشر.
كان بنك إنجلترا أول من اعترف بدور المقرض الأخير.
تم إنشاء بنوك مركزية مبكرة أخرى، ولا سيما بنك نابليون الفرنسي و Reichsbank الألماني، لتمويل العمليات العسكرية الحكومية الباهظة الثمن.
كان السبب الرئيسي في ذلك هو أن البنوك المركزية الأوروبية سهلت على الحكومات الفيدرالية النمو، وشن الحرب، وإثراء المصالح الخاصة التي عارضها العديد من الآباء المؤسسين للولايات المتحدة - الأكثر حماسًا توماس جيفرسون - إنشاء مثل هذا الكيان في بلدهم الجديد. على الرغم من هذه الاعتراضات، كان لدى الدولة الشابة مصارف وطنية رسمية والعديد من البنوك المستأجرة من قبل الدولة للعقود الأولى من وجودها، حتى تم تأسيس "فترة مصرفية مجانية" بين عامي 1837 و 1863.
أنشأ قانون البنوك الوطني لعام 1863 شبكة من البنوك الوطنية وعملة أمريكية واحدة، مع نيويورك كمدينة احتياطية مركزية.
واجهت الولايات المتحدة بعد ذلك سلسلة من الذعر المصرفي في 1873 و 1884 و 1893 و 1907.
واستجابة لذلك، أنشأ الكونجرس الأمريكي في عام 1913 نظام الاحتياطي الفيدرالي و 12 بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي في جميع أنحاء البلاد لتحقيق الاستقرار في النشاط المالي والعمليات المصرفية.
ساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد في تمويل الحرب العالمية الأولى والحرب العالمية الثانية من خلال إصدار سندات الخزانة.
بين عامي 1870 و 1914، عندما كانت العملات العالمية مرتبطة بمعيار الذهب، كان الحفاظ على استقرار الأسعار أسهل بكثير لأن كمية الذهب المتاحة كانت محدودة.
وبالتالي، لا يمكن أن يحدث التوسع النقدي ببساطة من قرار سياسي لطباعة المزيد من الأموال، لذلك كان من السهل السيطرة على التضخم.
كان البنك المركزي في ذلك الوقت مسؤولاً في المقام الأول عن الحفاظ على تحويل الذهب إلى عملة.
وأصدرت مذكرات على أساس احتياطيات الذهب للبلد.
عند اندلاع الحرب العالمية الأولى ، تم التخلي عن معيار الذهب، وأصبح من الواضح أنه في أوقات الأزمات، تواجه الحكومات عجزًا في الميزانية (لأنها تكلف المال لشن الحرب) وتحتاج إلى موارد أكبر ستطلب طباعة المزيد من المال. كما فعلت الحكومات ، واجهت التضخم.
بعد الحرب، اختارت العديد من الحكومات العودة إلى معيار الذهب في محاولة لتحقيق الاستقرار في اقتصاداتها.
وبهذا ارتفع الوعي بأهمية استقلالية البنك المركزي عن أي حزب أو إدارة سياسية.
خلال الأوقات العصيبة من الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن العشرين وعواقب الحرب العالمية الثانية، فضلت حكومات العالم في الغالب العودة إلى بنك مركزي يعتمد على عملية صنع القرار السياسي.
برز هذا الرأي في الغالب من الحاجة إلى فرض السيطرة على الاقتصادات التي مزقتها الحرب.
علاوة على ذلك، اختارت الدول المستقلة حديثًا الاحتفاظ بالسيطرة على جميع جوانب بلادها - رد فعل عنيف ضد الاستعمار.
كان صعود الاقتصادات المدارة في الكتلة الشرقية مسؤولاً أيضًا عن زيادة تدخل الحكومة في الاقتصاد الكلي.
في نهاية المطاف، ومع ذلك، عاد استقلال البنك المركزي عن الحكومة إلى الموضة في الاقتصادات الغربية وساد باعتباره الطريقة المثلى لتحقيق نظام اقتصادي ليبرالي ومستقر.
البنوك المركزية والانكماش:
على مدى ربع القرن الماضي، ارتفعت المخاوف من الانكماش بعد الأزمات المالية الكبيرة.
لقد قدمت اليابان مثالاً واقعاً. بعد أن انفجرت الأسهم والفقاعات العقارية في 1989-90، مما تسبب في فقدان مؤشر نيكي ثلث قيمته في غضون عام، أصبح الانكماش راسخًا.
تباطأ الاقتصاد الياباني، الذي كان أحد أسرع الاقتصاديات نموًا في العالم من الستينيات إلى الثمانينيات، بشكل كبير.
أصبحت التسعينيات معروفة بالعقد المفقود في اليابان. في عام 2013، كان الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لليابان لا يزال أقل بنحو 6٪ من مستواه في منتصف التسعينات.
أثار الركود الكبير في 2008-2009 مخاوف من فترة مماثلة من الانكماش المطول في الولايات المتحدة وأماكن أخرى بسبب الانهيار الكارثي في أسعار مجموعة واسعة من الأصول.
وتعرض النظام المالي العالمي للاضطراب بسبب إعسار عدد من البنوك والمؤسسات المالية الكبرى في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا، وهو ما يمثله انهيار بنك ليمان براذرز في سبتمبر 2008.
التسميات
مصارف